香港金管局出手為銀行提供流動(dòng)性支援

  根據(jù)香港財(cái)資工會(huì)1月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,香港隔夜國(guó)外人民幣銀行同業(yè)拆借利率(HIBOR)再度飆升,由周一的13.4%飆升至66.8%,刷新歷史最高水平。
  同時(shí),一周、兩周的拆借利率分別升至33.79%、28.34%的歷史最高紀(jì)錄。
  據(jù)某外資行的一位外匯交易員透露,周二國(guó)外人民幣隔夜HIBOR盤(pán)中曾以98%的天價(jià)成交,而報(bào)價(jià)一度飆升至101%。
  金管局:已為銀行提供流動(dòng)性支援“拆借利率急速拉升通常是市場(chǎng)干預(yù)的結(jié)果,一些銀行通過(guò)在海外市場(chǎng)買入人民幣,沽出美元,減少國(guó)外市場(chǎng)的人民幣供應(yīng),從而導(dǎo)致做空即期市場(chǎng)借入人民幣的成本急劇增加,迫使他們平倉(cāng)。”摩根大通私人銀行亞洲固定收益主管施俊斌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示。
  香港金管局發(fā)言人表示:“國(guó)外人民幣拆息是由市場(chǎng)對(duì)人民幣資金的供求所主導(dǎo)。近期國(guó)外人民幣資金池有所收縮,加上近日國(guó)外人民幣資金供應(yīng)較為緊張,因此推高拆息。我們留意到國(guó)外人民幣拆息上升,但拆借市場(chǎng)整體運(yùn)作有序。”
  金管局表示,已透過(guò)人民幣流動(dòng)資金安排,加上一級(jí)流動(dòng)性提供行的配合,為銀行提供流動(dòng)性支援。近日有關(guān)安排的使用量有所增加。
  此外,金管局亦已鼓勵(lì)銀行盡量使用其可動(dòng)用的人民幣頭寸投放于市場(chǎng),“我們將一如既往,密切監(jiān)察國(guó)外人民幣市場(chǎng)。鑒于市場(chǎng)波動(dòng)加劇,金管局已提醒本港銀行小心管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”
  同時(shí),中國(guó)臺(tái)灣國(guó)外人民幣隔夜利率亦飆升,據(jù)臺(tái)北外匯經(jīng)紀(jì)公司,中國(guó)臺(tái)灣的國(guó)外人民幣隔夜拆款定盤(pán)利率(CNT TAIBOR)由前一日的12%大幅飆升至59.7%,創(chuàng)歷史新高,其中一周期由10.3%大漲至30.8%。
  擠出沽空交易“目前一年期的做空成本大約為5.5%,相比之下,去年11月期間則為3%-3.5%左右。從成本來(lái)看,未來(lái)人民幣貶值的幅度必須超過(guò)5%,這些做空交易才能獲得盈利。但是,目前國(guó)外遠(yuǎn)期市場(chǎng)的人民幣兌美元約6.9%,而即期市場(chǎng)則為6.59%左右,這意味著未來(lái)一年的貶值幅度約5%。因此,這些沽空交易基本沒(méi)有什么獲利空間。”施俊斌表示。
  同時(shí),他續(xù)稱,與中國(guó)官方持有的外匯儲(chǔ)備相比,國(guó)外人民幣市場(chǎng)的規(guī)模較小。“只要央行有決心干預(yù),或許會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)將國(guó)外人民幣拆借利率維持高位,從而擊退做空交易。從長(zhǎng)期來(lái)看,如果市場(chǎng)對(duì)人民幣貶值預(yù)期有所減退,拆借利率將會(huì)逐漸回落。”
  申萬(wàn)宏源發(fā)表研究報(bào)告表示,國(guó)外人民幣拆借利率大幅飆升,原因在于做空人民幣的交易規(guī)模較大,借入國(guó)外人民幣需求較大。因此,央行采取了一系列收緊國(guó)外人民幣市場(chǎng)流動(dòng)性的措施,可能包括限制國(guó)外人民幣的拆借等。
  此外,由于國(guó)外人民幣市場(chǎng)流動(dòng)性奇缺,香港各大銀行紛紛提高人民幣存款息率。
  以中銀香港為例,新資金2萬(wàn)元起,最新的3個(gè)月和6個(gè)月定存利息已由3.4%增至3.8%。一些中小型銀行則更為激進(jìn)。
  國(guó)外人民幣資金面緊張,在國(guó)外債券市場(chǎng)亦產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。
  匯豐銀行亞太區(qū)債券投資總監(jiān)陳寶枝向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露:“由于HIBOR近期飆升,一些國(guó)外債券價(jià)格已經(jīng)下跌了2-3個(gè)基點(diǎn),收益率則有所上升,這對(duì)于我們這類長(zhǎng)期投資者是一個(gè)很好的買入機(jī)會(huì)。目前這類債券的一年期收益率達(dá)到6%左右。”
  她表示,由于國(guó)內(nèi)投資者對(duì)國(guó)外人民幣債券市場(chǎng)的投資興趣不斷增加,而新債券發(fā)行量持續(xù)下跌,因此對(duì)債券的價(jià)格帶來(lái)一定支撐。
  同時(shí),她透露,旗下的債券基金近期已經(jīng)趁機(jī)買入了一些國(guó)外人民幣債券。“目前我們主要增持一些投資級(jí)別的國(guó)企、以及高收益的內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行的債券。”
最后更新時(shí)間:2016-01-13 閱讀:201次

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